最近注目を集めているビットコイン現物ETFについて詳しく解説します。
米証券取引委員会（SEC）がビットコインの現物ETFを承認する可能性が高まってきたことでビットコインの高騰がリアルタイムで起きています。
ビットコイン現物ETFは、伝統的な金融市場と暗号通貨の世界を結びつける新しい投資手段であり、幅広い金融機関で投資商品として買えることになるので、多くの投資家に新たな機会をします。
それによって信用性も格段に上がるという期待感で上がっています。
それでは、ビットコインETFとはどのようなものなのか、現物の反対で先物というものがあるがそれぞれどのようなものなのか。
投資初心者、仮想通貨初心者の方にもわかりやすいようにお伝えします。
米大手投資銀行のブラックロックやフィデリティが承認申請しているニュースはよく見ますけど、あんまり意味が分かっていないです。
これからの仮想通貨の動きにかなり大きな影響を与えるから大注目だよ！
今日で理解できるようになるから安心してね
ビットコインETFの基本
ビットコインETFは、ビットコインの価格動向に連動することを目的とした上場投資信託です。
後ほど説明しますが、ビットコインETFの中にもビットコイン先物ETFとビットコイン現物ETFがあります。
ビットコインは通常、仮想通貨の取引所か販売所でしか購入できません。
でも、ビットコインETFは、通常の証券取引所で取引されるため、暗号通貨取引所を利用することなく証券会社の個人証券口座からビットコイン市場にアクセスできます。
ビットコイン市場での取引量が格段に増えそうですね
その通り！でもこれはアメリカの話なので日本でETFを買えるようにはならないよ
メリットとリスク
・伝統的な証券取引所での取引が可能
・仮想通貨の保管やセキュリティの心配が不要
・投資の分散化に貢献
・ビットコイン市場の高い変動性
・先物契約に基づく製品の場合は、現物価格との乖離の可能性
・投資信託の特徴の分散性がない
投資戦略
ポートフォリオにおけるリスク分散の一環としてのビットコインETFの活用するのは良いと思います。
しかし、ビットコインの価格と連動するインデックスなので、他の通貨に分散されていたり、他の投資対象に分散されているわけではありません。
ビットコインは通常ハイリスクな投資対象とされています。
ビットコインETFも高いリスク許容度を持つ投資家に適しており、市場の動向を注意深く監視する必要があります。
証券会社で買えるビットコインっていう認識でいいかな？
その認識で正解！
ETFを通じて間接的にビットコインを購入しているんだね
先物ETFと現物ETF
ビットコイン市場に投資する二つの異なる手段であるビットコイン先物ETFと現物ETFの違いについて掘り下げます。
それぞれのメリットとリスクを理解することで、投資家は自分の投資戦略に適した選択をすることができます。
ビットコイン先物ETFとは
ビットコイン先物ETFは、ビットコインの未来の価格に基づいて設定された先物契約に投資するファンドです。
この先物契約は、将来の特定の日に決められた価格でビットコインを買うか売るかを約束するもので、その価格は市場の期待や供給・需要によって変動します。
投資家はETFに投資することで、間接的にこれらの先物契約の価格動向に投資します。
これにより、ETFの価値はビットコインの現物市場価格ではなく、先物市場の価格に連動するため、時には現物価格との乖離が生じる可能性があります。
投資する際は、ビットコインの現物価格と先物価格の間のこの乖離を理解することが重要です。
ビットコイン先物ETFはもうすでにSECの承認は得ているの？
先物は2021年10月にSECが承認をしており、その時もビットコイン価格が高騰したよ。
最高値を付けた一つの要因だね
ビットコイン現物ETFとは
ビットコイン現物ETFは、直接ビットコインを購入し保有することによって運用される上場投資信託です。
このETFの価値は保有するビットコインの市場価格に直接連動し、ビットコインの価格変動に直結します。
投資家は証券取引所でこのETFを通常の証券口座を使って取引でき、個別にビットコインを購入・保管するリスクや手間を避けることができます。
SECは現物には厳しいんだね。
2018年から2022年の間に15件が承認申請しているけど、すべて不承認になっているんだよ
SECの見解
アメリカ証券取引委員会（SEC）がビットコイン先物ETFは承認している一方で、ビットコイン現物ETFを承認していない理由は複数あります。
これらの理由は、リスク管理、市場の監視能力、および規制の枠組みに関連しています。
- 市場の監視と操作のリスク
SECは、ビットコイン現物市場が十分に監視されていないと懸念しています。
ビットコイン市場は分散しており、多くの取引所が米国外に存在します。
これにより市場の操作や不透明な取引が発生しやすくなります。
一方で、ビットコイン先物市場は、米国の規制下にあるCMEなどの確立された取引所で取引されます。
これらの取引所は既存の金融市場と同様の厳格な規制と監視の下で運営されています。 - 価格発見メカニズム
先物市場は価格発見のメカニズムとして機能し、現物市場よりも透明性が高いと見なされています。
先物市場は市場参加者の期待と情報を反映して価格が形成されるため、SECはこれをより信頼性が高いと判断している可能性があります。 - リスクプロファイルの違い
先物契約は、契約の満期日まで保持されることが多く、これにより短期的な価格変動のリスクが軽減されると考えられています。
一方で、現物ETFは常に市場価格の変動に直接影響されるため、より高い価格変動リスクにさらされます。 - 規制の枠組み
SECは、既存の規制の枠組み内で先物市場をより効果的に管理できると考えています。
現物市場は新しい規制枠組みが必要になる場合があり、これはより複雑で時間を要するプロセスです。
先物と現物のリスクに関しては、一概にどちらの方がリスクが高いとは言えません。
リスクの性質が異なるため、どちらがよりリスクが高いかは、市場状況、投資戦略、および個々のリスク許容度によって異なります。
SECの懸念は主に市場の監視能力と透明性に関連しており、必ずしもリスクの大きさだけに基づいているわけではありません。
投資戦略とリスク管理
ビットコイン先物ETF
投資戦略
・市場の動きを利用
先物ETFはビットコインの未来の価格動向を利用して投資します。
市場が上がるか下がるかの予測に基づいて投資することができます。
・短期的な取引に適している
価格の変動を利用して、短期的な利益を狙うことが可能です。
リスク管理
・価格の乖離に注意
先物の価格は実際のビットコインの価格と異なることがあるので、その乖離に注意が必要です。
・流動性とレバレッジを理解する
先物市場は流動性が高いが、レバレッジによるリスクも高まります。
自分のリスク許容度を理解しておくことが重要です。
ビットコイン現物ETF
投資戦略
・長期的な視点
現物ETFはビットコイン自体に直接投資するため、ビットコインの長期的な成長を見込んで投資することが適しています。
・分散投資
他の資産と組み合わせてリスクを分散させることができます。
リスク管理
・市場の変動性に注意
ビットコインの価格は非常に変動しやすいので、価格の急激な上下に備える必要があります。
・長期的な視野を持つ
短期的な価格の変動に一喜一憂せず、長期的な目標を持つことが大切です。
日本人はETF買えないから、先物と現物の投資戦略教えてもらっても使えないよね
先物と現物はETFだけの話ではなくて、多くの投資商品で存在するし、仮想通貨単品でも先物取引はできるよ
まとめ
ビットコインETFは、暗号通貨市場における新しい投資の道を開きます。
しかし、その高いリスクと市場の変動性を理解し、慎重な投資戦略を立てることが重要です。
この記事を読んでいる人はほとんどが日本人だと思うので、ETFの購入に直接関係はないけど、ビットコインの値動きは世界共通なので、アメリカの動きは特に大きな価格変動要因になります。
ビットコイン現物ETFがSECに承認されれば、取引量が増え、信用が増すので価格が上がる可能性が高いです。
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